【南京 6月16日】新形勢下PPP項目的操作與管理實踐： PPP項目的法律、合同、財稅及融資創新

6月16日——上午：《PPP 項目合同及違約責任要點解析》

一、PPP 項目合同及要點解析

· 法律屬性

· PPP 項目的風險分配

· PPP 項目簽約主體

· PPPP 項目范圍

· 合作期限與前提條件

· 項目用地

· 前期工作

· 項目總投資的確定

· 交（完）工驗收、竣工驗收

· 運營維護績效考核

· 投資人的提前退出

· 項目回報

· 違約及賠償

· 提前終止及補償與爭議解決

二、PPP 項目合同案例介紹

· 某園區開發PPP 項目

· 某市教育信息化PPP 項目

· 某綜合管廊PPP 項目

6月16日——下午：《PPP項目財務管理與稅收籌劃典型案例解析》

一、PPP項目的典型架構

交易結構、投資方、回報機制與常見模式

二、PPP項目財務模型

1、財務模型搭建的主要考慮因素——為談判、經濟分析及銀行融資可行性分析提供支持         2、 現金流循環、流程圖、內部收益率與敏感性分析

3、政府支付之一：財金[2015]21號文的公式

案例：云南某“一水兩污”項目

· 政府全部付費模式的運營補貼支出金額

· 可行性缺口補助模式的運營補貼支出金額

· 計算當年運營補貼支出數額的關鍵考慮

4、政府支付之二：影子收費——按績效評價結果購買服務

· 影子收費項目運營模式

· 影子收費優缺點分析

案例：重慶市某大橋項目、某污水處理項目

5、政府支付之三：工程量法

· 工程量服務費法

三、PPP項目稅務優化

1、PPP項目全流程涉稅節點及事項

· 階段：設立、建造、運營、退出的涉稅節點

· 視角：建設方、項目公司、投融資方的涉稅節點

2、稅負測算

· PPP合同金額的劃分：總稅負與稅收總成本

· 合作機制的稅務優化方向

· 政府投入方式與政府支付的類型

· 政府付費的增值稅定性

· 案例：某污水處理PPP項目

· 政府付費的所得稅影響

3、PPP項目退出機制

· 退出的時點、對價、退出的方式

四、PPP項目的建造與運營

· 保持抵扣鏈條，避免“凈損失”

· 與承包商分享營改增的政策紅利

· 增加甲供比例、采購端的價格談判

· EPC合同的混合銷售 vs 兼營問題

· 稅收優惠政策、業務環節的拆分或合并

6月17日——上午：《工程企業轉型與PPP項目商業模式創新》

一、大型工程企業轉型創新

· 單純的施工環節競爭向全價值鏈的競爭轉變

· BT項目向BOT、BOT+EPC、PPP轉型的過程

二、 建筑企業轉型之難

三、 大型施工企業圍繞價值鏈進行轉型升級

案例：威立雅青島污水處理項目“風控&收益三步走”

· TIPs 1：成立項目投資公司和運營公司，轉嫁投資成本，放大投資收益

· TIPs 2：運營階段，通過關聯交易，最大限度獲得運營服務收益

· TIPs 3：通過建筑合同，獲得建筑施工收益

四、 PPP項目的融資結構

五、PPP項目實施方案與商業模式創新

· PPP基礎設施實施方案關鍵要素（合作框架、投融資結構、運作方式等）

· PPP基礎設施項目產業導入與商業模式創新

6月17日——下午：《PPP項目融資創新、規劃與實踐》

一、項目資本金、項目建設資本金及企業營運資金

二、從單一項目融資到企業投融資規劃

三、融資工具運用

（1）資本金：永續債、融資租賃、私募債、資產證券化

· 永續債券的優點與重慶水投案例

· 融資租賃的優點與其他衍生的融資租賃方式

· 資產證券化的融資優勢

· 適合證券化的資產及企業類型

· 企業資產證券化的發行流程及時間安排表

案例：南京公用控股污水處理收費收益權資產證券化

案例：泰達環保：垃圾焚燒發電收費收益資產支持專項計劃

交通領域：以隧道股份BOT項目資產證券化為例。

· 私募債的優點與缺點

（2）項目建設資金：中期票據、項目收益債、企業債、公司債、

銀行貸款

· 債券：中票（含永續）和項目收益債

   （3）流動資金：短融/超短融

· 吸收直接投資：股東、政府、法人、自然人投資的股權投資和債權投資

· 政府資金

· 私募投資基金的運作方式及收益分配

· 基金+項目投資

· 基金+PPP

PPP基金：政府發起、金融機構發起以及實業企業發展等三種運作模式